La «Burbuja de Todo» 2021: el Capitalismo finalizará con Cartillas de Racionamiento

Desde que en la Gran Recesión de 2008 se inició el periodo de medidas contraciclicas para combatir la crisis hemos visto cómo los gobiernos e instituciones financieras han hecho caso omiso a las necesidades estratégicas de sus estados, las cuales pasan por la eficacia del circuito económico y la estabilidad económica.

Economías Estables

Para lograr la eficiencia económica se necesita:
– un Sistema Económico que Asigne productos y asegure la Estabilidad de su Circuito Productivo (velocidad monetaria alta, baja morosidad, bajo endeudamiento…). Si no es estable se desequilibra fácilmente ante las fluctuaciones, detiene el circuito económico y se genera una crisis; se dice que es inestable. Esto es lo sucedido en 2008 con la Gran Recesión.

– un Circuito Económico Eficaz que Asegure los suministros mínimos suficientes (calidad, variedad, cantidad, rapidez…) tanto a empresas como a particulares. Si no es eficaz afecta bien a la producción bien el consumo, generando déficits, que hacen fluctuar al sistema económico, y si son críticos, sobrepasan unos Umbrales, generan crisis. Si es capaz de aguantar fluctuaciones se dice que es robusto, si se detiene constantemente se dice que es frágil. Esto es lo sucedido en 2020 por la Pandemia.

Las Fluctuaciones son consustanciales al proceso económico. Si estas fluctuaciones son demasiado amplias el circuito económico se para, y es cuando manifiesta la Crisis. De ahí la necesidad estructural de estabilidad.

Economías Inestables

La crisis puede afectar al Circuito Económico, a sus Sistema Económico, o a ambos.

Ante una crisis financiera: de falta de crédito, bajada de fondos, disminución de la velocidad monetaria, etc, los servicios financieros intervienen con créditos, estímulos, desincentivaciones y sanciones correctoras.

Ante una crisis productiva: de falta de abastecimiento, de suministros medios o mano de obra, equipos,  etc, se debe recomponer el circuito económico mediante la reasignar recursos. Estos a gran escala significan  Reconversión que transforman parte del circuito.

Estas formas de intervención se clasifican en cíclicas y contracíclicas según el momento donde se aplican. El objetivo es Aumentar los recursos disponibles, reconstruir la producción y aumentar el consumo; reconstruir el circuito económico.

Cuando el sistema recupera una estabilidad, cuando cesan las intervenciones, se dice que ha sucedido un ciclo.

Procesos de recuperación de las crisis

Las medidas correctoras pueden afectar al Circuito Económico, a sus Sistema Económico, o a ambos.

Las crisis «cíclicas«, clásicas, son aquellas en que no existe intervención en el proceso de saldo de cuentas. Las empresas que no hayan sabido o podido gestionarse y no consigan ayuda son liquidadas o transformadas; amortizadas. También ocurre con las personas. Generalmente implica el cambios de gestores, reajustes en plantilla, procesos, instalaciones y equipos. Al final permanecen las empresas más solventes, a cambio de un alto coste social. El desmontaje del circuito es muy doloroso.
Esquemáticamente: el circuito económico se interrumpe> disminuye la estabilidad> parte del circuito se deshace> se invierte> se rehace> y se recupera la estabilidad.

En condiciones «contracíclicas» estas empresas son subvencionadas, intervenidas, para poder ajustarse a las nuevas condiciones, poder hacer frente a pagos, y continuar su actividad con relativa normalidad habitual tras superar el ciclo. Se pretende que el circuito no se descomponga
Esquemáticamente: el circuito económico se interrumpe> disminuye la estabilidad> se invierte> el circuito se rehace

Las medidas anticíclicas tienen la ventaja sobre las cíclicas en que mantienen la estabilidad social y las redes económicas y de poder. Son sin duda las preferida por las oligarquías, porque les proporciona beneficios extra directos en forma de rescates. La idea no es mala, pero tiene efectos secundarios realmente perverso como veremos.

2008 el inicio de la «Crisis sin fin»: Primer ciclo

A nadie escapa que en 2008 se produce la Gran Recesión, una crisis financiera que acaba afectando al circuito económico mundial. Ésta originó una serie de medidas anticrisis que acabaron reconfigurando el mundo en cuestión de 10 años.

De entre las medidas contracíclicas implementadas durante el periodo postdepresión de 2008 destinadas a estabilizar la economía destacamos:

-La más popular ha sido el abaratamiento del crédito por medio de la Facilitación Quantitativa, y con este el pago de deudas, facilitar la inversión y mantener el movimiento de la economía.

-La segunda fueron los «rescates«, subvenciones y créditos ventajosos a las empresas, generalmente bancos, ante avalanchas de incumplimiento de deudas, las cuales amenazaban con paralizar el sistema de intercambios.

-La tercera fue la «austeridad«, recortes de los gobiernos en sus servicios para disminuir el gasto público. La intención era que el nicho dejado por los servicios públicos se supliese con servicios privados, que al competir, ya se sabe, en un «mercado perfecto», abarataría los precios.

En 2010 finalizan los estímulos masivos y se esperó a comprobar que la respuesta a las medidas correctoras surtieran efecto.

2011 Resultado: Nueva crisis

Los datos macro no acaban de cuadrar, para 2011 se requiere una nueva tanda de estímulos. Se puede considerar el inicio de un nuevo ciclo de la misma crisis o una crisis subsecuente, no tiene importancia a efectos prácticos.

-El abaratamiento del crédito por Flexibilización produjo un volumen monetario histórico que generalmente se ha dirigido a los mercados de valores, a productos financieros y otros pozos de inmundicias, en búsqueda de nichos de rentabilidad. Esto llevó a una concentración empresarial entorno a corporaciones trasnacionales, con mayor capacidad de crédito, tendentes al monopolio y a la eliminación de numerosos minoristas a lo largo del mundo. Llegó la producción a escala planetaria.

-Los «rescates» mantuvieron la cohesión social, pero propiciaron el mantenimiento de empresas ineficientes, no ajustadas a las nuevas condiciones productivas, incapaces de mantener la competencia productiva; inestables. Lo que se conoce como empresas Zombi. Las empresas productivas se siguieron deslocalizando.

-La austeridad produjo una disminución de la inversión pública que no pudo ser suplida por los servicios privados, al tratarse de empresas remarcadamente ineficientes si no zombis; aumentando la inestabilidad.

Es así como la economía se desestabiliza en alguno de sus puntos, requiriendo un nuevo ajuste del mismo reiniciando el ciclo.

La crisis de unos es la bonanza de otros. China permaneció estable, absorbió las deslocalizaciones industriales, se encumbró como productor industrial mundial y apunta a que desbancará a EEUU económicamente. En el circuito económico mundial China se convirtió en el núcleo del circuito. Este fue el punto final de la hegemonía económica americana.

A medida que incrementaron los elementos de inestabilidad la velocidad monetaria disminuyó, el nivel de apalancamiento global creció, lo que se interpretó como un enlentecimiento económico y acumulación de capitales sin salida. Se dejó de invertir a pesar de los estímulos.

Aún así el circuito económico se mantuvo operativo unos cuantos ciclos.

Siguientes ciclos

Podemos considerar que este segundo «Ciclo Contracíclico» inició con la segunda facilitación o expansión cuantitativa, la segunda tanda de medidas correctoras.

Cada país llegó en un momento distinto, y solo llevó a un lugar, la repetición del ciclo en sí.
– Japón en 2002, repetición en 2012 y 2020
– EEUU 2008, 2011, 2013, 2015, 2020
– UK en 2008 2011, 2015, 2020
– UE en 2008, 2011, 2015, 2020

La importancia e impacto de estas expansiones en el futuro cercano serían tan importantes que marcarían la política y economía de los países afectados por décadas, afectando a su geopolítica.

El capital se invierte cuando hay focos de rentabilidad, beneficios. Si no se acumula. Se controla por incentivos y estímulos. Mientras el capital financiero se ceñía a su fiesta particular de beneficios crecientes interfería pero no impactaba en el circuito económico físico. De vez en cuando hacía una visita al mundo real, en forma de burbuja financiera, en bienes raíces, criptos, bolsa, tesla, apple, macrogranjas, hidrógeno, renovables… introduciendo sus distorsiones. Cada vez más frecuentes, pero la economía operaba.

El efecto secundario sumativo de cada inyección de capital puramente especulativo es palpable en cada ciclo. Empresas cada vez más grandes con fondos infinitos que primero acaban con las más pequeñas y después absorben o se fusionan con otras grandes. La producción real se relocaliza en áreas más rentables. Después de varios ciclos se realiza a escala global en muy pocos lugares, lo que ya de por si constituye efecto monopolístico global. Áreas enteras quedan marginadas mientras otras se atestan.

2016 el «Ciclo sin Fin»

Nada hacía remontar la economía. Nada recuperaba la estabilidad del sistema.

Entre oscuros despachos y charlas TEC los iluminados de turno, Krugman, Yelen, Phelps, Stiglitz… abrieron el viejo libro de recetas ‘imaginativas’ y escogieron la de hiperinflación para ‘curar’ a la economía. Tal vez leyendo sobre nazis y la Republica de Weimar.

Esta facilitación crediticia se suponía que debía ser puntual, a sabiendas de los estragos, distorsiones e inestabilidades que introduce en el sistema económico. Se alcanza entonces otro hito. Llegó al paroxismo con los Tipos de Interés Negativos, los cuales suponen una Flexibilización Quantitativa permanente. Literalmente Crédito ilimitado. El Ciclo Sin Fin, lo cual podríamos considerar un estado de tensión superior, constantemente estimulada, constantemente frágil.

Las medidas correctoras se introducen cuando hay algo que corregir. Si se hacen permanentes indica que hay que corregir siempre algo, que nunca se va a arreglar, que va a ser crónico.

La intuición nos lleva a pensar que esta situación no puede durar mucho tiempo.

Si no existe el momento en que se pueda aplicar el estímulo, si el estímulo se aplica siempre, se pierde la perspectiva sobre el estado de la economía. Los antiguos índices ya no valen en la nueva fase de la economía. Desconocemos cuáles emplearán.

Rápidamente, en cuestión de 13 años, se ha reconfigurado un nuevo mundo globalizado lleno de desequilibrios y desigualdades, altamente interdependiente, frágil, lleno de cisnes negros, poco resilente, cuyo poder organizativo recae cada vez en menos manos. Y esto con el capital especulativo relativamente contenido.

2020 El Rescate de Todo

La historia sigue. En 2020 llegó el covid19, una pandemia global que supuso la paralización global de empresas, produjo de nuevo la interrupción del circuito económico mundial, del envío de suministros de todo tipo, del tráfico de personas e introdujo inestabilidad y fragilidad en el sistema.

Se respondió de nuevo con medidas contracíclicas, que mantuvieron el sistema mientras se superaba la crisis. Con una gran diferencia: tanto empresas pequeñas y medianas como personas fueron asistidas. Otra diferencia es que el endeudamiento que estas hubieran sufrido recayó esta vez en los gobiernos. El Rescate de Todo. Nuevo hito conseguido.

Estos rescates en países generalmente desarrollados no impidieron que la distribución desigual de recursos y producción provocara desabastecimientos regionales que repercuten en toda la cadena de valor. La cadena se rompe por el eslabón más débil, y los países productores de materias primas frenan sus exportaciones, paralizando la producción industrial.

El efecto es que a finales de 2021 los suministros siguen sin llegar mientras las empresas siguen sin producir. Un momento dorado para los inversores.

En nuestros términos estas empresas y familias son financieramente estables pero productivamente frágiles. El efecto es que el sistema en general sigue inestable.

2021 el Capital Especulativo se desborda: La «Burbuja de Todo»

La escasez temporal fue interpretada como el momento idóneo para invertir en todo. Las bolsas marcan máximos históricos. El capital financiero se desbordó finalmente por el mundo, rompiendo las fronteras entra la ficción y la realidad, de lo racional y lo irracional. Los tiburones salieron de pesca.

Mientras el capital ficticio se dedicaba a invertir en derivados financieros la furia destructiva del capital masivo estaba relativamente contenida y solo despuntaba en burbujas localizadas. Pero este capital groseramente masivo, esperpéntico, convirtió a las mercancías circulantes, ahora escasas, en sus presas, al revalorizarse y proporcionar mayor rentabilidad. Invirtieron masivamente en todo y todo se combirtió en burbujas, como si de una espuma cuántica se tratase.

Cuando a las empresas de inversión se les da crédito ilimitado pueden competir por la mercancía sin límite, y eso es lo que estamos viendo en mercados tan críticos como energía, alimentación y últimamente desde materias primas a microchips. La burbuja de todo.

2021 La Inflación de Todo

La Burbuja de Todo llevaría, según esta lógica, a que todo, en todos lados, empiece a subir de precio; como estamos viendo. Primero en el mercado de futuros, por la competencia entre grupos de inversión, siguiendo por toda la cadena productiva hasta llegar meses después a los comercios minoristas y hogares.

202? La Deflación de Todo…

Cuando se acumulan los productos en los almacenes estos se saturan, los precios comienzan a bajar hasta que su producción deja de ser rentable. Durante la pandemias vimos cómo el precio del petróleo se convirtió en negativo, pagando por retirar stock. Produce un efecto deflacionario que también provoca rescates, como hemos visto. Aún así, si no se frena la especulación y el estímulo, si continua la inversión ficticia, no afecta a la rentabilidad de la empresa, sino a su operatividad. Es decir, son capaces de hacer frente a sus pagos, ganar dinero y no producir nada. Se descapitalizan y se financiarizan. Se convierten en empresas zombi que paralizan la economía sin remedio.

… y el «frenazo de todo»

Llegará a un punto en que se paralice el consumo final de todos los productos, pero el precio siga creciendo a pesar de carecer de estos compradores finales; solo quedará un sin fin de intermediarios que encarecen el producto en cada transacción: bienes raíces, servicios sanitarios, alimentación, turismo… da igual la mercancía. Éste es el punto actual al que se está llegando. Una crisis de sobreacumulación con desabastecimiento global.

Mencionar que era cuestión de tiempo el que el capital financiero se desbordase y que se formase esta Burbuja de Todo. Recordar que ésta carestía ya estaba prevista desde que en 2013-14 comienzan las desinversiones petroleras en exploración, lo que auguraba una carestía de combustibles como la que se ha producido en 2021.

El «frenazo de todo» ya estaba previsto. La pandemia solo introdujo elementos de inestabilidad que ya estaban presentes: freno a los suministros, producción y solvencia, inherentes el propio proceso de acumulación del sistema.

La forma adecuada de respuesta en un mundo globalizado sería una producción mundial concertada y envío de suministros necesarios suficientes generalizado. Es decir, estabilizar los circuitos económicos mundiales. Fue así como actuó regionalmente el bloque de la UE para la compra de vacunas anticovid19. Un concertación global y generalizada queda más allá de la imaginación de ningún capitalista.

Hacer lo mismo intentando que sucedan cosas distintas es de necios

Cuando el problema reside en la provisión de suministros, aunque se disponga de medios financieros, no se puede reasignar productos, porque no hay. La intervención que lleva a la reconversión debe ser física.

Cuando el problema reside en que las propias herramientas de intervención no funcionan (el crédito se estanca, aumentan los impagos, disminuye la inversión, crecen las burbujas financieras como la bolsa…), el sistema se mantiene inestable a pesar de disponer de recursos abundantes, y se debe estabilizarlo «por otros medios».

La intervención del estado puede llegar al culmen de la estulticia pretendiendo solventar la crisis de estabilidad del sistema (crediticia, de ahorros, de inversión, especulativa), de asignación de productos, como si de una crisis de producción en si se tratase. Este sería un error estratégico grave, porque ambas se solventan de formas distintas como hemos visto. Es el caso de EEUU, UK o la UE, y su origen es político.

EEUU es paradigmático.
– A Obama  le estalló la crisis en las manos. Fue el primero en aplicar extensiblemente las medidas anticíclicas en 2008 asumiendo que se trataba de una crisis financiera. Pero también optó por disminuir el precio de las materias primas críticas mediante dos guerras, Siria y Libia. Smart, aunque no funcionó.